智通財經(jīng)APP獲悉，據(jù)知情人士透露，日本央行已準(zhǔn)備在本月晚些時候的政策會議上加息，前提是在此期間經(jīng)濟(jì)或金融市場沒有發(fā)生重大沖擊。知情人士稱，日本央行還將表示，如果其經(jīng)濟(jì)展望得以實現(xiàn)，將繼續(xù)加息，同時對最終會將利率推高到什么程度保持謹(jǐn)慎。受此消息提振，日元走強(qiáng)。截至發(fā)稿，日元兌美元匯率漲0.36%，至1美元兌154.58日元。
知情人士表示，日本央行官員們認(rèn)為，在本月政策會議上將基準(zhǔn)利率上調(diào)25個基點(diǎn)至0.75%的可能性很高。若日本央行屆時如期加息，將使日本的政策利率升至1995年以來的最高水平。隔夜互換指數(shù)顯示，交易員認(rèn)為日幣央行本月加息的可能性約為90%。而在一周前，這一概率還不到60%。
知情人士補(bǔ)充稱，日本央行在做出最終政策決定前，將繼續(xù)仔細(xì)篩選最新數(shù)據(jù)和信息，直到最后一刻。美聯(lián)儲將于下周公布的利率決議以及關(guān)于美國利率前景的任何信號都可能影響市場及日元。
與此同時，市場的關(guān)注點(diǎn)在于，日本央行將如何積極地暗示進(jìn)一步加息。知情人士表示，隨著美國關(guān)稅影響更加明朗，以及企業(yè)利潤持續(xù)高企為企業(yè)提供了提高工資的余地，日本央行官員們評估認(rèn)為，他們的經(jīng)濟(jì)展望實現(xiàn)的可能性有所增加。知情人士稱，日本央行可能會暗示需要審查經(jīng)濟(jì)對每次加息的反應(yīng)，以確定合適的借貸成本水平。
知情人士稱，考慮到實際利率仍低于零，金融狀況仍將對經(jīng)濟(jì)保持支持。日本央行官員們將加息視為貨幣寬松政策的調(diào)整，而非緊縮。這表明利率尚未達(dá)到既不刺激也不抑制經(jīng)濟(jì)的中性水平。日本央行對中性利率的估計位于1%至2.5%的寬泛區(qū)間內(nèi)。知情人士稱，央行官員們認(rèn)為很難精確確定該水平或縮小范圍。
在日元成為本季度以來表現(xiàn)最差的十國集團(tuán)(G10)貨幣之際，日本央行的行動可能有助于支撐日元。Markets Live策略師Mark Cranfield表示：“目前來看，在一個平靜的周五，市場的反應(yīng)相對溫和。但隨著全球交易時段展開，日元漲幅可能會擴(kuò)大，因為市場此前并未充分消化日本央行連續(xù)加息的可能性�！薄半m然這對許多投資者來說不是一個基本預(yù)測情景，但日本央行行長植田和男可能將政府官員目前的默許態(tài)度視為一個通向中性利率的狹窄窗口期。而這將成為日元走強(qiáng)的順風(fēng)。”
日本央行12月加息已就緒
值得一提的是，周四已有報道指出，若日本央行決定在12月加息，高市早苗政府的主要官員不會試圖阻止，盡管一些高級官員反對這一加息時機(jī)。日本政府的這一立場增加了該國央行在本月加息的可能性。
盡管日本央行獨(dú)立于政府，但根據(jù)2013年的一項聯(lián)合協(xié)議，雙方同意加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)，以克服通縮并實現(xiàn)可持續(xù)經(jīng)濟(jì)增長。在高市早苗當(dāng)選日本首相后，其對貨幣寬松政策的支持立場引發(fā)市場對她可能會試圖影響日本央行以較慢步伐加息的猜測。不過，此前已有分析人士指出，要求日本央行維持低利率的政治壓力似乎有所減弱。前日本央行貨幣政策主管門間一夫預(yù)計，由于高市早苗的關(guān)鍵優(yōu)先事項之一是幫助日本家庭應(yīng)對高企的通脹，這位以倡導(dǎo)貨幣寬松著稱的首相將允許日本央行推進(jìn)加息。
而在本周早些時候，植田和男就釋放了明確的鷹派信號。植田和男周一在名古屋向當(dāng)?shù)厣探珙I(lǐng)袖發(fā)表演講時表示，日本央行“將權(quán)衡上調(diào)政策利率的利弊，并根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)、通脹和金融市場情況適時做出決策”。他補(bǔ)充稱，任何加息都僅僅是對寬松程度的調(diào)整，當(dāng)前總體環(huán)境仍然寬松。這番言論暗示，日本央行本月極有可能采取行動。
通過提及某次具體政策會議，植田和男很可能在暗示屆時采取利率行動的可能性正在上升�；仡櫲ツ�12月末，這位日本央行行長曾明確承諾會在下次會議上仔細(xì)評估經(jīng)濟(jì)狀況——而正是那次會議上，日本央行最終決定加息。
此前公布的一些最新經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也為市場對日本央行的加息預(yù)期提供支撐。根據(jù)日本總務(wù)省上周五公布的數(shù)據(jù)，東京11月剔除生鮮食品的消費(fèi)者價格同比上漲2.8%，略高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)估中值2.7%，與上月結(jié)果持平;進(jìn)一步剔除能源后的核心CPI指標(biāo)同樣上漲2.8%，與上月持平。與此同時，經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省報告稱，10月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比增長1.4%，遠(yuǎn)超市場預(yù)估的下降0.6%。這些經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能會增強(qiáng)日本央行對其經(jīng)濟(jì)展望正在逐步實現(xiàn)的信心，并推動該央行進(jìn)一步推動貨幣政策正�；�
此外，日本2026年度薪資談判的早期跡象顯示，薪資將再次實現(xiàn)穩(wěn)健增長，這為日本央行進(jìn)一步加息提供了依據(jù)。擁有700萬會員的日本最大工會聯(lián)合組織Rengo計劃在2026年勞資談判中爭取5%及以上的薪資漲幅。這與該組織在2025年的要求相同，并最終在今年達(dá)成了34年來最大的加薪幅度。
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