股價(jià)誘惑疊加紅利效應(yīng)，銀行股還能追高嗎？
“持有的5萬(wàn)股銀行股分紅了，今年最大的一筆股息收益約10萬(wàn)元到賬，比收租還爽！這段時(shí)間持續(xù)的上漲我減倉(cāng)了一部分，接下來(lái)安心持股收息，畢竟十年國(guó)債和存款收益都去到差不多1.6%了，4%股息率的銀行依然值得珍惜�！苯�，90后股民劉林（化名）告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)。
在經(jīng)歷了階段性上漲后，當(dāng)下銀行板塊已成為A股市場(chǎng)中最具賺錢效應(yīng)的板塊之一，吸引了不少投資者入場(chǎng)。7月16日，A股銀行板塊再度集體回調(diào)。但是截至當(dāng)日收盤(pán)，銀行板塊內(nèi)42只個(gè)股中，有33只年內(nèi)漲幅超10%，其中廈門(mén)銀行、浦發(fā)銀行(600000)、興業(yè)銀行(601166)、青島銀行(002948)、民生銀行(600016)、浙商銀行6只銀行股年內(nèi)股價(jià)漲幅超30%。
上市銀行分紅密集落地，銀行股股民也于近日迎來(lái)了“收紅包”時(shí)刻。以7月16日派息的寧波銀行(002142)為例，2024年度，該行年度現(xiàn)金分紅總額為59.43億元，每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利9元(含稅)，1萬(wàn)股即可獲得派息9000元。
從分紅時(shí)間來(lái)看，7月以來(lái)上市銀行進(jìn)入密集分紅期，至少10余家銀行近日實(shí)施2024年年度分紅，其中包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行(600036)等大行。
股價(jià)屢創(chuàng)新高、分紅落地的同時(shí)，個(gè)別銀行股卻遭到股東減持。近日，齊魯銀行、杭州銀行(600926)等均公告，股東因自身發(fā)展需要、資產(chǎn)配置的需要等原因發(fā)起減持。與此同時(shí)，近日在銀行股階段性回調(diào)之際，仍有不少投資者計(jì)劃逢低點(diǎn)“上車”。股價(jià)誘惑疊加紅利效應(yīng)，銀行股還能追高嗎？
圖片來(lái)源：圖蟲(chóng)創(chuàng)意
股息率仍在4%
對(duì)于長(zhǎng)期買紅利股吃股息的投資者來(lái)說(shuō)，持有銀行股多年，他們嘗到了不少甜頭。作為一名有多年銀行股投資經(jīng)驗(yàn)的股民，劉林在幾年之前便建倉(cāng)某股份行，至今持股約5萬(wàn)股，目前浮盈已超30%，近日他的賬戶又有約10萬(wàn)元的分紅到賬。
在紅利效應(yīng)的吸引下，今年以來(lái)銀行板塊持續(xù)拉升，中證銀行指數(shù)繼2007年后重上8000點(diǎn)，A股銀行板塊總市值在二季度首破10萬(wàn)億元，多只銀行股股價(jià)年內(nèi)十余次創(chuàng)下新高。不過(guò)7月15～16日，銀行板塊連續(xù)兩日下跌，中證銀行指數(shù)兩日跌幅近2%，出現(xiàn)回調(diào)跡象。
盡管銀行股價(jià)近期出現(xiàn)回調(diào)，但不少收息的股民仍堅(jiān)定持有�！懊磕臧残氖展上�，現(xiàn)在股息率仍然在期望范圍之內(nèi)，所以我想不到賣出的理由�！眲⒘窒驎r(shí)代財(cái)經(jīng)如此表示。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月16日收盤(pán)，A股上市銀行中有25家股息率仍超4%，其中華夏銀行(600015)、平安銀行(000001)、南京銀行(601009)、交通銀行等7家銀行股息率超過(guò)4.5%。
不過(guò)，劉林直言，他時(shí)而會(huì)“活在股價(jià)上漲的恐懼之中”�！澳陜�(nèi)銀行股漲幅較大，分紅之后（我）依然準(zhǔn)備復(fù)投，當(dāng)下股息率還是比較高的，畢竟十年國(guó)債和存款收益都達(dá)到1.6%了，我沒(méi)有不繼續(xù)增加持股的理由。不過(guò)之前幾年一路買過(guò)來(lái)，持股成本很低，在當(dāng)前銀行股價(jià)格高位復(fù)投，心里也會(huì)有點(diǎn)不適�！眲⒘址Q。
在經(jīng)歷一輪上漲后，當(dāng)前銀行板塊整體估值水平有所抬升，股息率相比于此前已有所縮水。近日，另一名銀行股老股民王梅（化名）向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，“23年4月的時(shí)候我就買入了一只國(guó)有大行股票，當(dāng)時(shí)股息率還有6.5%，買入的時(shí)候只是想吃息�！�
在持有了一年多的時(shí)間后，伴隨著A股銀行股的持續(xù)上漲，王梅早已在去年7月清倉(cāng)并轉(zhuǎn)戰(zhàn)港股銀行板塊。“不想去冒股價(jià)下跌15%甚至30%的風(fēng)險(xiǎn)去圖4%左右的股息，銀行股息率不上6%我不會(huì)主動(dòng)持有了，我的股票倉(cāng)里已經(jīng)放其它高股息板塊了，等什么時(shí)候銀行股息率回歸再觀察�！蓖趺啡绱吮硎尽�
個(gè)別上市銀行遭股東減持
除了像劉林、王梅一樣的銀行長(zhǎng)期持有者，不少新手投資者也在今年順勢(shì)入場(chǎng)銀行股，通過(guò)波段交易賺取超額收益。
“4月下旬隨手買了些小銀行股票，拿到6月底賺了30個(gè)點(diǎn)左右出掉了�！眮�(lái)自北京的在校大學(xué)生陳月（化名）向時(shí)代財(cái)經(jīng)介紹，她是一名去年下半年剛剛?cè)胧械男“�，今年剛剛參與銀行股投資便嘗到了甜頭，“每天新高的感覺(jué)真好，當(dāng)所有股票基金都背刺我的時(shí)候，銀行股不會(huì)�！彼f(shuō)道。
低估值是銀行股受到追捧的一大原因，值得注意的是，部分A股銀行股估值已迎來(lái)突破，在經(jīng)歷了一輪上漲之后，杭州銀行、成都銀行(601838)等目前均已摘除“破凈”標(biāo)簽。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月16日，杭州銀行、招商銀行、成都銀行3只銀行股的市凈率（PB）超過(guò)1倍。
不過(guò)，除了上述3只銀行股，剩下39只上市銀行仍均處于破凈狀態(tài)。Wind數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，截至7月16日，蘭州銀行、鄭州銀行(002936)、華夏銀行、民生銀行、貴陽(yáng)銀行(601997)的市凈率均不足0.5倍。
值得關(guān)注的是，在股價(jià)屢創(chuàng)新高、分紅漸次落地的同時(shí)，近期個(gè)別銀行股卻遭到股東減持。
7月15日，杭州銀行公告稱，基于資產(chǎn)配置的需要，中國(guó)人壽(601628)擬在未來(lái)三個(gè)月內(nèi)減持其持有的5078.94萬(wàn)股杭州銀行股份，占比0.70%，擬減持股份來(lái)源為該行IPO前取得的股份，以及（上述股份）因該行上市以后資本公積轉(zhuǎn)增增加的股份。
杭州銀行股價(jià)于近日創(chuàng)下新高。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，杭州銀行6月26日最高報(bào)17.85元/股，為階段性新高。截至7月16日收盤(pán)，杭州銀行報(bào)16.94元/股，以該收盤(pán)價(jià)來(lái)計(jì)，中國(guó)人壽此番減持將套現(xiàn)約8.6億元。
7月13日，齊魯銀行公告，該行股東重慶華宇集團(tuán)根據(jù)自身發(fā)展需要，擬減持不超過(guò)6043.81萬(wàn)股齊魯銀行股份，即減持比例不超過(guò)該行總股本的1.10%。
6月22日，長(zhǎng)沙銀行(601577)公告稱，該行股東湖南三力信息技術(shù)有限公司基于自身資金需求，近期擬減持不超過(guò)3700萬(wàn)股、總股本的0.92%的長(zhǎng)沙銀行股份，擬減持股份來(lái)源為IPO前取得。
蘇商銀行特約研究員武澤偉在接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，“當(dāng)前，上證指數(shù)站穩(wěn)3500點(diǎn)，銀行板塊創(chuàng)出歷史新高。在這種情況下，市場(chǎng)對(duì)銀行股有分歧是正常情況，但是，考慮到銀行股整體市凈率依然遠(yuǎn)低于1，因此我們認(rèn)為銀行股未來(lái)依然有較大的上漲空間�！�
其進(jìn)一步指出，目前銀行股股息率仍有4%左右，不僅遠(yuǎn)高于長(zhǎng)端國(guó)債收益率，同樣高于大多數(shù)行業(yè)板塊的（股息率），因此我們認(rèn)為以銀行為代表的紅利資產(chǎn)依然處于價(jià)值洼地，具有不錯(cuò)的性價(jià)比。
湘財(cái)證券7月13日一份研報(bào)指出，二季度以來(lái)，銀行板塊保持連續(xù)上漲態(tài)勢(shì)，近期銀行板塊出現(xiàn)調(diào)整，與6月末板塊出現(xiàn)的回調(diào)情況類似，是短期市場(chǎng)情緒到達(dá)高點(diǎn)后，資金風(fēng)險(xiǎn)偏好發(fā)生變動(dòng)的體現(xiàn)，這與外部流動(dòng)性預(yù)期變化有關(guān)。
該研報(bào)也認(rèn)為，對(duì)于配置型資金而言，銀行股高股息與穩(wěn)健屬性仍有吸引力，而險(xiǎn)資仍是銀行股增量資金的主要來(lái)源之一。在低利率環(huán)境下，利差損風(fēng)險(xiǎn)成為險(xiǎn)企面臨的主要挑戰(zhàn)，今年以來(lái)險(xiǎn)資頻頻舉牌銀行股，通過(guò)高股息權(quán)益投資提高長(zhǎng)期資產(chǎn)收益率。隨著保費(fèi)收入增長(zhǎng)，增量資金有望繼續(xù)流向紅利板塊。
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